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韩国五分彩分析软件: 融資融券時有糾紛,券商打贏官司后仍有煩惱!

25选七开奖结果查询 www.wbvee.com 每日經濟新聞 2019-08-09 22:16:33

券商和客戶打官司,當然是雙方都不愿意看見、又在某些情況下不得不做的事兒。而從《每日經濟新聞》記者了解的情況來看,有時候券商即使贏了官司,也可能出現無法全部收回融資款項的情況。

每經記者 王硯丹    每經編輯 吳永久    

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圖片來源:攝圖網

 

融資融券在A股市場已經深入人心,但是投資就會有風險。這種風險對投資者和券商而言,均不可輕視。

8月8日晚間,中國銀河發布公告稱,法院判決客戶徐國棟向公司償還融資融券5054.49萬元本金、1445.59萬元利息等費用。而中國銀河并非個案,《每日經濟新聞》記者發現,由于市場原因,券商和投資者因融資融券的糾紛對簿公堂時有發生。

好消息是,8月9日收盤后,證監會和滬深交易所修訂兩融規則,對開展融資融券的券商與參與融資融券交易的投資者,都提供了更寬容、更友好的交易環境。新的融資融券交易細則將于8月19日實施。

多家券商曾因融資融券業務和投資者對簿公堂

中國銀河8月8日晚間發布的公告顯示,近日,中國銀河收到北京市第二中級人民法院出具的《民事判決書》((2019)京02民初97號),判決徐國棟:1、于判決生效之日起10日內償還公司融資本金5054.49萬元;2、于判決生效之日起10日內支付公司融資利息1445.59萬元;3、于判決生效之日起10日內支付公司罰息(以上述第1、2項判決確定的給付金額之和為基數,按日利率萬分之五計算,自2019年1月16日起至實際清償之日止)。案件受理費36.91萬元,財產保全申請費5000元,均由徐國棟負擔。

此公告為中國銀河一份2月披露事項的補充。當時公司公告稱,由于徐國棟信用賬戶維持擔保比例低于130%,且未在約定期限內足額追加擔保物,公司根據雙方簽署的《融資融券合同》的相關約定,對其信用賬戶執行了強制平倉措施。對平倉后未予償還的融資負債,公司向法院提起訴訟。請求法院依法判令被告償還融資本金,支付融資利息、罰息,截至2019年1月9日合計人民幣6545.88萬元。

中國銀河與徐國棟的糾紛并非此類業務的個案。去年下半年以來,由于市場環境轉差,股票質押式回購、融資融券等券商融資類業務屢有爆雷。

如今年1月29日,西南證券發布”關于相關訴訟進展的公告”,披露西南證券目前在處理的融資融券交易糾紛4起,涉案金額986.21萬元。

更早一點,2018年12月7日,方正證券發布“關于公司涉及訴訟的進展公告”,2018年8月,因融資融券交易糾紛,方正證券將楊如軍、嘉盛建設集團有限公司(以下簡稱嘉盛集團)起訴至湖南省高級人民法院要求償還融資本金1.36億元;截至2018年12月5日,楊如軍、嘉盛集團已償還全部債務。

勝訴的煩惱:是否能全部執行仍需觀察

券商和客戶打官司,當然是雙方都不愿意看見、又在某些情況下不得不做的事兒。而從《每日經濟新聞》記者了解的情況來看,有時候券商即使贏了官司,也可能出現無法全部收回融資款項的情況。

某不愿透露姓名的券商人士對記者表示,對融資融券類業務,出現糾紛大部分時候是券商和客戶私下協商解決,對簿公堂是萬不得已。券商勝訴的情況下,法院一般會要求客戶提供可執行的財產,但在信息掌握上,券商可能渠道受到一定限制。

廣東環宇京茂律師事務所劉華浩律師對記者表示,這類情況券商拿到生效勝訴判決后,可以到法院申請強制執行立案。執行立案后,執行法官會查封被告相應的財產,并進行處理。如果認為可能出現被告事先轉移財產、導致可執行不足的情況,那么原告及時向法院申請對對方的財產進行查封。但如果最終出現被告財產不足以執行的情況,法院可能會執行終結,即原告無法全部拿到執行金額。

由此可見,融資融券業務的杠桿屬性對投資者有投資風險,對開展業務本身的券商也可能存在經營風險。

券商和投資者雙雙收利好

好消息是,8月9日收盤后,證監會和滬深交易所修訂兩融規則,對開展融資融券的券商與參與融資融券交易的投資者,都提供了更寬容、更友好的交易環境。新的融資融券交易細則將于8月19日實施。

在這即將執行的新細則中,最大的變化之一是取消了最低維持擔保比例不得低于130%的統一限制,交由證券公司根據客戶資信、擔保品質量和公司風險承受能力,與客戶自主約定最低維持擔保比例。與此同時,還完善維持擔保比例計算公式,除了現金、股票、債券外,客戶還可以證券公司認可的其他證券等資產作為補充擔保物,增強補充擔保的靈活性。

證監會新聞發言人常德鵬表示,規則調整后不再統一規定維持擔保比例最低限,并不是取消最低維持擔保比例,擴大擔保物范圍,也不是不用考慮擔保物質量。上述調整的目的是改變“一刀切”的做法,將監管、自律的強制要求轉化為證券公司自主風險管理的內在需求,交由證券公司與客戶自主約定。對于客戶資信較強、擔保品流動性較好的,證券公司可經評估后適當調低最低維持擔保比例,反之可提高。

他指出,證券公司融資融券業務自2010年試點開展至今,運作模式相對成熟,證券公司風險管理能力逐步提升。但廣大投資者也應該高度關注融資融券交易的杠桿特性及業務風險,理性投資,防范投資風險。

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